Πώληση επιχείρησης (Sell-side M&A)

Η διαδικασία πώλησης μιας επιχείρησης είναι εξαιρετικά περίπλοκη και μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρονοβόρα για τον ιδιοκτήτη και την διοίκησή της. Σε πολλές περιπτώσεις, ανάλογα με το χρονοδιάγραμμα του πωλητή, η διοίκηση μπορεί να αναζητήσει τη βοήθεια συμβούλων για να διευκολύνει την πώληση της εταιρείας. Η συνεργασία με εξειδικευμένους συμβούλους διασφαλίζει ότι επιτυγχάνονται οι στόχοι όλων των μετόχων.

Στη σημερινή αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών (Σ&Ε), οι υψηλής απόδοσης επιχειρήσεις έχουν υψηλή ζήτηση, καθώς η διαθεσιμότητα κεφαλαίου έχει φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα και η ανάγκη για ανάπτυξη τόσο των εσόδων όσο και της κερδοφορίας παραμένει βασικός στόχος για τους επενδυτές. Δεδομένης αυτής της δραστηριότητας, είναι κρίσιμο για οποιαδήποτε επιχείρηση που εξετάζει την πώλησή της να είναι καλά προετοιμασμένη και να γνωρίζει τι να περιμένει κατά τη διάρκεια της διαδικασίας πώλησης.

Η εμπειρία μας στις συναλλαγές και οι μακροχρόνιες σχέσεις μας με στρατηγικούς και χρηματοοικονομικούς αγοραστές μάς επιτρέπουν να παρέχουμε υψηλού επιπέδου συμβουλευτικές υπηρεσίες στους πελάτες μας, είτε πρόκειται για φιλόδοξους ιδρυτές που παραμένουν στην εταιρεία, μετόχους που επιδιώκουν να ρευστοποιήσουν το μερίδιό τους, είτε για εταιρείες που επιθυμούν να αποεπενδύσουν από μη βασικά περιουσιακά στοιχεία.

Εξαγορά επιχείρησης (Buy-side M&A)

Ως σύμβουλοι εξαγορών, συνεργαζόμαστε με ιδιωτικές και δημόσιες εταιρείες που αναζητούν εξαγορές για την ενίσχυση της ανάπτυξής τους. Μερικοί από τους πελάτες μας επιδιώκουν να επεκταθούν σε νέες αγορές και γεωγραφικές περιοχές, ενώ άλλοι στοχεύουν στην απόκτηση νέων τεχνολογιών ή στη διευκόλυνση επιχειρηματικών μετασχηματισμών.

Μέσω του δικτύου των σχέσεων μας, διεξάγουμε στοχευμένες έρευνες, εντοπίζουμε ευκαιρίες εξαγοράς, παρέχουμε συμβουλές σχετικά με την αξία και τα πλεονεκτήματα των πιθανών στόχων εξαγοράς και διαπραγματευόμαστε τη δομή και τους όρους της συμφωνίας εκ μέρους των πελατών μας.

Εάν απαιτείται χρηματοδότηση, αξιοποιούμε το ευρύ δίκτυο μας των παρόχων κεφαλαίων για να βοηθήσουμε τους πελάτες μας να εξασφαλίσουν αποδοτική και οικονομικά συμφέρουσα χρηματοδότηση.

Δημιουργία αξίας: Οι Σ&Ε μπορούν να δημιουργήσουν αξία ενισχύοντας την κερδοφορία, την ανάπτυξη και την ανταγωνιστικότητα της ενοποιημένης εταιρείας. Για παράδειγμα, μια συγχώνευση μεταξύ δύο εταιρειών του ίδιου κλάδου μπορεί να δημιουργήσει αξία μέσω της εξάλειψης πρόσθετων δαπανών, της αύξησης της επιχειρησιακής αποδοτικότητας και της επίτευξης οικονομιών κλίμακας. Αντίστοιχα, μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών διαφορετικών κλάδων μπορεί να δημιουργήσει αξία μέσω της διαφοροποίησης των εσόδων, της πρόσβασης σε νέες αγορές και της αξιοποίησης συμπληρωματικών πόρων και δυνατοτήτων.

Αύξηση μεριδίου αγοράς: Οι Σ&Ε μπορούν να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς του αγοραστή επεκτείνοντας τη βάση πελατών, το χαρτοφυλάκιο προϊόντων και τη γεωγραφική της παρουσία. Για παράδειγμα, η εξαγορά ενός μικρότερου ανταγωνιστή θα μειώσει τον ανταγωνισμό, αξιοποιώντας συνέργειες και ενισχύοντας τη διαπραγματευτική του δύναμη έναντι προμηθευτών και πελατών. Επιπλέον, η εξαγορά μιας αλλοδαπής εταιρείας μπορεί να ενισχύσει το μερίδιο αγοράς του αγοραστή, επιτρέποντάς του να εισέλθει σε νέες αγορές, να ξεπεράσει «εμπόδια εισόδου» και να προσαρμοστεί στις τοπικές προτιμήσεις και κανονισμούς.

Επίτευξη συνεργειών: Οι Σ&Ε μπορούν να επιτύχουν συνέργειες συνδυάζοντας τα πλεονεκτήματα και τα περιουσιακά στοιχεία των εμπλεκόμενων εταιρειών, δημιουργώντας αξία που υπερβαίνει το άθροισμα των ατομικών τους αξιών. Οι συνέργειες διακρίνονται σε δύο βασικές κατηγορίες: Συνέργειες εσόδων: Αύξηση πωλήσεων που προκύπτει από τις Σ&Ε, όπως περιπτώσεις cross-selling, η βελτιστοποίηση τιμών και η προώθηση της καινοτομίας. Συνέργειες κόστους: Μείωση εξόδων που επιτυγχάνεται μέσω των Σ&Ε, όπως βελτίωση λειτουργικής αποδοτικότητας, επίτευξη οικονομιών κλίμακας και αξιοποίηση φορολογικών ωφελειών.

Διαφοροποίηση κινδύνων: Οι Σ&Ε μπορούν να διαφοροποιήσουν τους κινδύνους του αγοραστή μειώνοντας την έκθεσή του σε διακυμάνσεις της αγοράς, βιομηχανικούς κύκλους και ανταγωνιστικές απειλές. Μια συγχώνευση μεταξύ δύο εταιρειών σε διαφορετικούς κλάδους μπορεί να διαφοροποιήσει τους κινδύνους της ενοποιημένης εταιρείας, εξισορροπώντας την απόδοση των διάφορων επιχειρηματικών τομέων, μειώνοντας τη μεταβλητότητα των κερδών και παρέχοντας ασφάλεια απέναντι σε μακροοικονομικούς κραδασμούς.

Γιατί οι εταιρείες συγχωνεύονται ή εξαγοράζουν άλλες επιχειρήσεις;

Μία από τις πιο σημαντικές αποφάσεις που αντιμετωπίζει η διοίκηση μιας εταιρείας είναι εάν θα συγχωνευθεί ή θα εξαγοράσει μια άλλη εταιρεία. Οι Σ&Ε είναι στρατηγικές συναλλαγές που περιλαμβάνουν τον συνδυασμό δύο ή περισσότερων επιχειρήσεων, είτε μέσω μιας φιλικής συμφωνίας είτε μέσω μιας εχθρικής εξαγοράς. Ο κύριος στόχος των Σ&Ε είναι η δημιουργία αξίας για τους μετόχους των εμπλεκόμενων εταιρειών, αξιοποιώντας τα πιθανά οφέλη της συμφωνίας. Μερικά από τα πιο συνηθισμένα κίνητρα και οφέλη είναι: